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宁德时代前三季度净赚7751亿元成基金第一重仓股却连遭高瓴减持

时间:2021-11-12 06:55 来源:未知   点击:

  资本市场讯 交出一份净利润大增逾130%的财报、成为基金第一重仓股后,锂电“一哥”宁德时代300750)(300750.SZ)的股价却走出下滑曲线日,宁德时代披露,公司前三季度实现营收733.62亿元,同比增长132.73%;归母净利润77.51亿元,同比增长130.9%。同时,宁德时代在三季度“反超”贵州茅台600519)(600519.SH),成为公募基金头号重仓股。

  但市场对这一成绩并不买单。三季度高瓴资本管理有限公司再度减持宁德时代219.88万股,由第七大股东降为第八大股东。截至10月28日收盘,宁德时代报收607.2元/股,下跌1.27%,市值较前一交易日“蒸发”182.59亿元。

  公开资料显示,宁德时代成立于2011年,于2018年6月登陆创业板,主要产品包括动力电池系统、储能系统和锂电池材料。

  上市4年的时间内,宁德时代在新能源车动力电池领域的市场占有率不断提升。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示,今年9月,宁德时代装机量达8.87GWh,市占率达到56.5%,领先排名第二的比亚迪002594)接近40个百分点。

  国际市场方面,据韩国市场研究机构SNE Research数据显示,今年1-8月宁德时代的电池装机量达49.1GWh,市场份额从前7个月的27.1%上涨至30.3%。

  映射到最新发的财报中,今年前三季度宁德时代狂赚77.51亿元。其中,第三季度实现营收292.86亿元,同比增长130.73%;归母净利润26.85亿元,同比增长125.49%。

  值得注意的是,在锂、镍、钴等大宗商品及化工原料价格上涨,正极材料、电解液等价格攀升的背景下,今年前三季度宁德时代的营业成本同比增长132.39%,略低于营业收入增幅,因此公司毛利率由今年上半年的27.26%微增至27.51%,较去年同期的27.41%微增0.1个百分点。

  同期,同为锂电池制造商的亿纬锂能300014)、国轩高科002074)、欣旺达300207)三季度的毛利率分别环比减少2.4、7.98及1.9个百分点。

  在财报披露的前夕,宁德时代还抛出一份股权激励计划,称拟授予股票数量为516.1万份,约占总股本0.22%,其中首次授予413.6万份,预留102.5万份;行权期及归属期有三期和四期之分,三期为授予之日后的第一年、第二年、第三年分别可以行权或归属20%、30%、50%;四期为授予之日后的四年中分四期分别行权或归属20%、25%、25%、30%。

  与此同时,宁德时代也设置了未来四年行权业绩考核目标,2021年营业收入不低于1050亿元,随后两年、三年和四年累计的营业收入值分别不低于2400亿元、4100亿元、6200亿元。

  财报显示,截至报告期末,公司在建工程金额达214.95亿元,较今年年初的57.5亿元大幅增长273.81%;其他非流动资产金额为214.38亿元,较年初增长328.55%。公司表示,主要因为新增产能增加投资,预付工程设备款等增加。同时,公司固定资产金额为318.5亿元,较年初增长62.32%,同样为新增产能增加所致。

  今年2月,宁德时代曾连发3份扩产公告,拟总投资不超过290亿元建设/扩建三大基地,包括“投资建设四川省宜宾制造基地五、六期项目”、“控股子公司时代一汽动力电池生产线扩建”和“宁德时代动力及储能电池肇庆项目(一期)”。

  9月13日,宁德时代再度“官宣”,拟在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目,项目总投资不超过135亿元,并表示将在宜春经济建设开发区和相关县市区建设碳酸锂等上游材料生产基地。

  10月12日,宁德时代宣布,拟在湖北省宜昌市投资建设邦普一体化电池材料产业园项目,项目投资总金额不超过320亿元,为今年公司单笔投资金额最大的项目。

  产能方面,据此前公告,今年上半年,宁德时代动力电池及储能电池的产能为65.45GWh,公司年化产能131GWh,在建92.5GWh。2020年以来公司拟新增投资的电池生产基地包括宁德车里湾生产基地、福鼎生产基地、宜春生产基地项目等,项目建设资金需求合计已达约1100亿元。

  中信证券预计,2021年底宁德时代产能将达到约200GWh,新增项目预计将在未来2-3年内逐步落地,相应预计公司2021/2022年底独资产能将分别达到约200/320GWh,2025年有望超过600GWh。

  在此期间,宁德时代资产负债率也有所上升。截至三季度末,公司资产负债率从去年同期的55.82%攀升至67.82%,较今年上半年也增加了4.15个百分点。

  在汽车电动化趋势愈演愈烈、构建以新能源为主体的新型电力系统目标要求下,宁德时代借力新能源热的“东风”,站上了资本市场舞台中央。

  去年7月,宁德时代发布的197亿元定增曾获大量明星资本“疯抢”,其中以高瓴资本的百亿认购最为瞩目,高瓴资本曾以161元/股的价格获得宁德时代2.27%股份,本田、太平洋资管、UBS也纷纷获得配售权。

  与此同时,公司股价从2020年初的每股107元涨至超600元,市值也从2400亿元左右一路飙升到目前的超1.4万亿元。

  另外,今年以来,宁德时代频繁受到大基金的青睐。据刚刚披露完毕的2021年基金三季报显示,截至三季度末,共有1225只基金重仓持有宁德时代,持仓市值高达1171亿元。也因此,宁德时代超越连续8个季度稳坐第一大重仓股的贵州茅台,首次成为公募基金头号重仓股。

  数据显示,截至10月28日,宁德时代近一年股价涨幅为156.09%,高于电气设备行业股价涨跌的中位数为102.69%。同时,公司动态市盈率高达141.73倍,远超电气设备行业动态市盈率的中位数48.69倍。

  据了解,高瓴资本出资100亿元参与宁德时代的定增已于2月4日解禁。今年二季度,高瓴资本减持宁德时代799万股。据三季报显示,高瓴较二季末减持219万股至4260.7万股,持股比例为1.83%,持有市值为224亿,位居第七大流通股东。

  截至10月28日收盘,高瓴资本剩余股价较其定增价格浮盈约277.14%。

  人民金融 创新药指数涨1.03% \ 首个1.1类中药创新药获批上市,康泰生物狂犬疫苗报产

  迄今为止,共1502家主力机构,持仓量总计13.68亿股,占流通A股67.17%

  近期的平均成本为658.21元,股价在成本下方运行。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。

  限售解禁:解禁270.6万股(预计值),占总股本比例0.12%,股份类型:股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)

  限售解禁:解禁338.7万股(预计值),占总股本比例0.15%,股份类型:股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)

  大宗交易:成交均价663.28元,溢价率0.00%,成交量7.5万股,成交金额4974.6万元

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